『サブプライム問題とは何か アメリカ帝国の終焉』 春山昇華

サブプライム問題とは何か アメリカ帝国の終焉

posted with amazlet at 08.01.13

春山 昇華
宝島社

Amazon.co.jp で詳細を見る

　昨年、世界の金融市場を揺さぶった「サブプライムローン」ですが、言葉は知っていても、それがどんなことなのか全く分からずにいました。そこで、この本を読んでみたのですが、その正体を知ってみると「あらビックリ！」。アメリカってえーかげんな国だなぁって思えてきました。

　日本で行われているような住宅ローンは、「プライムローン」と呼ばれています。ローンを組むためのいくつもの条件をきちんとクリアした人だけが、これを利用することができます。

　それに対して、今回問題になっている「サブプライムローン」とは、プライムではない人、つまり低所得者に対するローンなのです。日本の銀行だったら、到底ローンを組ませないであろう人達に、アメリカの銀行はローンを組ませてしまうのです。当然こういう層にお金を貸すのはリスクが高いので、金利は高くなります。それでもお金を貸してもらえる以上、借りようとする人は現れるわけです。

　とはいっても、ローンが焦げ付いてしまっては銀行は困るわけですが、こういった住宅ローンをまとめて証券化し、証券会社に売却してしまうのです。証券会社はそれを債券化し、一般投資家に販売します。だからアメリカの銀行は安心してサブプライムローンを組んでしまうのです。

　更にビックリしてしまうのが、NINJAローンの存在です。NINJAローンとは、No Income（収入なし）、No Job & Asset （働いていなくても）大丈夫というローンがあったのです。

　「不動産は値下がりしない」という考えがあったので、こういうことができたのですが、これは日本の「住宅バブル」の時と全く同じ状況ですよね。アメリカは日本がやってしまった失敗をまた繰り返してしまったのです。

　ただし、日本と全く違う状況なのは、ローンを組んだ人達のお金に対する考え方の差です。金利が下がってローンを組み替えると月々の支払いが減るというとき、日本人のほとんどは早期返済しようと考えます。ところがアメリカの場合、そのお金を別の用途（生活費・自動車購入など）に使ってしまうのです。

　日本人は借金はできるだけ早く返そうと考えるのに対して、アメリカ人は借金するなら少しでも多く、限度額いっぱいまで借りてしまおうと考えるのです。したがって焦げ付きが増えるというわけです。

　そしてアメリカの不動産バブルは弾け、深刻な金融不安を引き起こしてしまいました。こうやって冷静に分析してみれば「そりゃそうだよね」と分かるのですが、バブルに浮かれている最中には、そんなことを考えもしないんですよね。

　悪いことはできるだけ見たくない、考えたくないと考えるのは人の常ですけど、本当に誰も気付いていなかったのかなぁ？冷静な第三者のチェックというのが、やっぱり必要なのですね。

822冊目（今年5冊目）